Samsung tem vantagem contra Apple na guerra comercial; entenda

A Samsung, ao contrário da Apple, não depende da China para a produção de smartphones, um detalhe que se tornou cada vez mais relevante à medida em que os Estados Unidos e a China se envolveram em uma guerra comercial que resultou em tarifas sobre as importações chinesas de pelo menos 145% com algumas exceções. Embora a Apple tenha transferido parte da produção para outras regiões, como a Índia, as estimativas de abril da Wedbush Securities indicam que 90% da produção do iPhone ainda está na China.

Os smartphones e alguns outros dispositivos e peças de tecnologia se enquadram nas exceções de Trump às tarifas recíprocas, o que foi visto como um alívio para a Apple e outros fabricantes de telefones. Mas o governo também promete que um pacote diferente de tarifas, direcionadas especificamente aos semicondutores — os componentes que alimentam os eletrônicos —, será lançado em breve.

“A vantagem é, sim, que eles não estão enfrentando o número louco com o qual estamos lidando atualmente”, disse Gerrit Schneemann, analista sênior da Counterpoint Research, que cobre o setor de smartphones.

Mas isso não significa que a Samsung obterá uma vantagem imediata, acrescentou Schneemann.

“Ao mesmo tempo, não há uma linha direta para transformar isso em um aumento exponencial nas vendas”, disse ele.

As tarifas de Trump sobre a China podem abalar o setor de tecnologia

O setor de tecnologia depende da vasta rede de fornecedores de componentes e instalações de montagem da China para produzir em massa dispositivos de consumo como smartphones, notebooks e monitores. Alguns desses dispositivos estão isentos de tarifas recíprocas, mas muitos gadgets não estão, incluindo consoles de videogame e fones de ouvido.

As tensões comerciais entre as duas potências econômicas aumentaram novamente na segunda-feira (21), quando Pequim ameaçou medidas recíprocas contra qualquer país que restringisse o comércio com a China para apaziguar os Estados Unidos. No início deste mês, o governo Trump emitiu uma pausa de 90 dias nas tarifas recíprocas contra a maioria dos países, exceto a China.

Os analistas da Wedbush Securities, liderados pelo diretor-gerente Dan Ives, escreveram em uma nota de 20 de abril que as negociações com a China precisam acontecer “o mais rápido possível” para o bem dos “mercados, do mundo tecnológico e da economia dos EUA”.

“Caso contrário, essa guerra tarifária e comercial causará grandes danos ao crescimento, ao mesmo tempo em que aumentará a inflação… e deixará o mundo da tecnologia com muitas perguntas e sem respostas para planejar sua estratégia futura”, diz a nota.

A Apple, dada sua dependência da China, tem sido o foco central dos problemas tarifários do setor de tecnologia, com analistas do UBS estimando que o preço de um iPhone 16 Pro Max montado na China poderia chegar às lojas por US$ 800. Essa estimativa foi feita antes de Trump dizer que os smartphones estão isentos de tarifas recíprocas. Apenas 5% dos iPhones são fabricados no Vietnã e na Índia, enquanto outros 5% são produzidos em outros países, de acordo com a Wedbush.

A situação é muito diferente para a Samsung, que fechou sua última fábrica de telefones na China em 2019, depois de perder participação de mercado para rivais domésticos no país, embora ainda tenha outras operações lá. Fontes dentro da Samsung disseram que a grande maioria de sua fabricação de smartphones ocorre na Coreia do Sul, no Vietnã, na Índia e no Brasil.

A Samsung abriu o que chamou de “a maior fábrica de celulares do mundo” na Índia em 2018 e foi a maior exportadora de smartphones da Índia em 2024, de acordo com a Counterpoint Research, embora a Apple também tenha uma grande presença, com ambas as empresas respondendo por cerca de 94% das exportações de smartphones do país.

A Samsung também poderia se beneficiar de sua dupla função de vendedora de produtos eletrônicos de consumo e fabricante de componentes como telas, memória e chips, de acordo com Ben Barringer, analista de tecnologia global da empresa de gestão de investimentos Quilter Cheviot.

“A Samsung provavelmente tem um pouco de vantagem no sentido de que é uma das poucas empresas do mundo que são verticalmente integradas”, disse Barringer.

Um “sentimentos mistos” para a Samsung

Ainda assim, alguns analistas estão céticos quanto ao fato de que a diversificação da fabricação da Samsung levará a um aumento nas vendas. Os clientes da Apple podem ser ferozmente leais, e não está claro se os aumentos de preços mudariam isso.

“As pessoas não estão necessariamente mudando da Apple para a Samsung em geral”, disse Schneemann.

Linda Sui, diretora sênior de estratégias globais de smartphones da empresa de análise TechInsights, também acredita que a Apple conseguirá transferir a produção de iPhones destinados ao mercado americano para a Índia. Segundo informações, a empresa estava aumentando as remessas de iPhones da Índia para os Estados Unidos, de acordo com relatórios do The Financial Times e do The Times of India.

A Apple e a Samsung também atendem a diferentes tipos de compradores de smartphones. A Apple é conhecida por vender apenas alguns modelos de iPhone, praticamente todos eles dispositivos premium com margens mais altas. A Samsung, por outro lado, geralmente vende uma variedade maior de telefones — especialmente na extremidade inferior do espectro de preços com sua linha de telefones da série Galaxy A, que, segundo Schneemann, são os “impulsionadores de volume” da Samsung.

“Para a Samsung, é uma mistura”, disse ele, já que a Apple domina o segmento mais alto do mercado.

As tarifas de Trump fazem parte de um esforço mais amplo para trazer a fabricação de volta aos Estados Unidos, o que significa que outras nações — incluindo o Vietnã e a Índia — também enfrentam taxas, embora mais baixas, de 10% por enquanto, o que significa que a Samsung ainda deve ser afetada pelas tarifas em alguma medida.

Mas a maior preocupação é se o estado da economia poderia afetar os gastos dos consumidores, possivelmente diminuindo a demanda por smartphones, já que as tarifas de Trump poderiam aumentar os preços de tudo, desde brinquedos até mantimentos.

Isso poderia levar os consumidores a manter seus dispositivos por períodos mais longos, especialmente em mercados maduros de smartphones, como os Estados Unidos, onde os telefones premium tendem a ser populares, disse Schneemann. A demanda nos mercados emergentes, onde as remessas de smartphones tiveram maior crescimento, também pode diminuir se os consumidores “sentirem o aperto”, disse ele.

“As necessidades diárias e os itens essenciais serão mais importantes na lista do que, talvez, um smartphone novo ou atualizado”, disse Schneemann.